分红型长期健康险重启重塑市场格局展望

分红型长期健康险重新启动，重塑市场格局，该险种通过结合健康保障与投资收益，为消费者提供更加全面的保障选择，其重启将影响保险公司产品设计和市场竞争策略，可能引发市场格局的变化，此举有望激发消费者购买热情，推动健康险市场进一步发展，分红型长期健康险的重启，将为市场带来新的机遇和挑战。

极目新闻记者 徐蔚

近日，国家金融监督管理总局发文提出，支持监管评级良好的保险公司开展分红型长期健康保险业务。这意味着，自2003年前后因销售乱象与风控难题被叫停后，分红型长期健康险时隔二十余年将重回市场。面对新的市场环境，其回归将对传统重疾险带来哪些影响？险企应如何精准布局？

传统重疾险市场增长疲软

分红型健康险并非新鲜事物，在我国商业健康险发展的早期阶段，分红型重疾险曾一度风靡市场。2003年前后，这类兼具“保障+收益”的产品，以稳健分红和长期保障的双重卖点，迅速成为保险公司销售的主力。

但热潮之下隐忧渐显。彼时我国重疾险尚处起步期，精算与风险管理体系不够成熟，叠加分红设计后，产品条款更为复杂，销售误导、夸大收益等乱象频发。对保险公司而言，既要应对重疾保障的不确定性，又要管理分红分配的波动，运营难度与风险控制压力显著上升。

为规范市场秩序，2003年5月，原中国保监会发布《个人分红保险精算规定》，明确只有终身寿险、两全险和年金险三类产品可采用分红设计，重疾险被排除在外。至此，分红型重疾险逐步淡出市场。

当前市场上，普通型重疾险产品并不具备分红功能，定价因素主要取决于产品的预定利率。

然而，近年来，这一关键指标却呈现出持续下调的态势：2019年12月，原银保监会叫停预定利率4.025%的年金险，标志着高利率时代终结；2023年7月，普通型人身险预定利率从3.5%降至3.0%；2024年9月，普通型人身险产品预定利率上限再降至2.5%；今年9月1日起，预定利率更是进一步下调至2%。

而每一次预定利率的下调，对于同等保额的重疾险产品而言，消费者买入新的产品，所需缴纳的保费便会随之进一步攀升。不仅如此，百万医疗险凭借着低保费的优势横行市场，深受消费者青睐。再者，在低利率的大环境下，消费者愈发倾向于关注带有分红功能的储蓄型保险产品。在上述多重因素的共同作用下，重疾险市场整体呈现出低迷态势。

一大型保险公司内部人士表示，“目前，传统重疾险面临增长乏力、产品同质化严重、消费者需求多样化等挑战。保费相对较高，保障内容较为固定，缺乏灵活性，难以满足消费者对资金增值和个性化保障的需求。”

分红健康险回归引行业变革

如今，分红型长期健康险的重启，意味着监管正引导浮动收益型产品在健康险领域的规范化回归。这既是对保险产品供给侧改革的延伸，也释放出监管层希望激发健康险市场增长潜力的信号。

盘古智库（北京）信息咨询有限公司高级研究员余丰慧在接受极目新闻采访时指出，分红型长期健康保险的回归将深刻影响传统重疾险市场。这类产品在提供健康保障的同时，使消费者有机会分享保险公司的经营成果，显著增强了产品吸引力，尤其契合追求长期稳健收益的客户需求。从市场竞争角度看，分红型产品的推出也将推动行业更注重差异化设计和服务质量提升，以更好地匹配多元化客户需求。

此外，由于分红险结构相对复杂、透明度要求更高，也将促使险企在风险管理、产品定价和信息披露等方面进一步优化完善。

面对这一趋势，余丰慧建议保险公司应从多方面精准布局：强化产品创新，开发兼具保障与投资功能的多样化产品；提升风控能力，尤其在利率波动与死亡率假设等关键环节实现精细化管理；同时应借助科技手段优化销售与理赔流程，改善客户服务体验，并加强互动沟通。在此基础上，险企还应重视品牌建设与市场教育，帮助公众正确理解分红型健康险的特点与优势，从而在竞争中树立良好品牌形象，把握市场先机。

（来源：极目新闻）