AI赋能电网，电力设备需求激增，电网ETF持续走强

随着人工智能的发展，电网领域也迎来了新的机遇，电网ETF持续走强，引发电力设备需求的激增，这一现象预示着电网智能化、数字化转型的趋势正在加速推进，人工智能技术的引入将提升电网的运行效率和稳定性，满足日益增长的电力需求。

AI热潮影响到了电网行业。在全球电力短缺背景下，电网设备板块表现强劲，电网ETF（561380）今日再度涨超2%，连续五天资金净流入。

AI产业的持续爆发导致全球性电力短缺，电力设备成为市场焦点。根据EIA预测，到2030年，数据中心的电力需求将比2023年增加150%以上，AI驱动的数据中心将占美国总电力负荷的9%，带来14GW的装机缺口。这种需求将对电源和电网设备产生强烈拉动。

英伟达近期发布的800V电源架构白皮书指出，单机能耗和电压提升，推动了800V供电、SST等新技术的发展需求。这印证了“AI的基础是算力，算力的尽头是电力”。

据第一创业分析，预计到2030年，AI基础设施支出可能达到3万亿至4万亿美元，相当于2025年预计投资的五倍以上。按3万亿美元计算，对应约500GW的功率，相当于2025年中国电网最大负荷的三分之一。如果中国在AI基础设施投入上紧跟美国策略，按一半测算，则2030年全球AI基础设施新增的电力需求将达到当前中国最高负荷的50%，需要巨大的电源和电网投资。

北美等市场的AI用电需求导致电力设备出现大幅缺口，而中东等区域的大规模电源电网建设也显著拉动了电力设备需求。由于AI对海外电力设备龙头产能形成挤占，这些区域国内厂商的市场参与度更高，形成了传统电力设备景气度持续兑现以及AI输配电等新型电力设备需求和预期持续抬升的双重景气局面。

在国内，新型电力系统建设有望加速。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》明确提出要全面提升电网系统的互补互济和安全韧性水平，科学布局抽水蓄能，大力发展新型储能，加快智能电网和微电网建设。未来“十五五”时期将是实现“碳达峰”目标的关键阶段，需进一步推动电网核心技术迭代升级。

电网ETF（561380）跟踪的是恒生A股电网设备指数（HSCAUPG），该指数选取收入主要来源于电网设备相关领域的上市公司证券作为样本，以反映电网设备行业上市公司证券的整体表现。