学者预测，2026年人形机器人场景筛选将引发行业洗牌

学者指出，到2026年，人形机器人领域将迎来重要的场景筛选阶段，届时行业将面临深刻变革和洗牌，在这一关键时期，人形机器人在技术、市场和应用场景等方面的竞争将更加激烈，行业格局将发生显著变化，摘要字数控制在约100至200字之间。

学者：2026或是人形机器人场景筛选年 行业面临洗牌！人形机器人的瓶颈依然是“大脑”。预计到2026年，一些人形机器人企业将被淘汰。在瑞银证券和蚂蚁集团组织的技术研讨会上，技术专家和行业分析师表示观察到类似迹象。这一波人形机器人的发展源自大模型技术的外溢。中国目前有100多家人形机器人企业，经过近三年的发展，它们已经出现明显分化。头部企业累积更多融资和商业订单，而缺乏商业化落地能力、融资不利的企业面临出局。

瑞银证券中国工业行业分析师王斐丽认为，人形机器人当前最大的瓶颈是“大脑”，突破这一层面后才会迎来它的“电动汽车时刻”。中国目前有200多家具身智能企业，其中超过100家是人形机器人企业。过去三年，中国资本市场对机器人企业给予了极大的热情，这很大程度上是因为多模态大模型技术热度的外溢。据新战略移动机器人产业研究所统计，2025年共有190起融资事件，规模达270亿元人民币。

2025年，人形机器人的落地场景发生变化。2024年，高校是人形机器人的主力客户群体，采购后多用于进行二次开发，但总体仍在实验室场景内流通。到了2025年，高校仍是重要客户，但比例略微下滑。人形机器人的客户从高校研究机构向产业场景迁移，工业企业对人形机器人认可度上升，市场逐渐打开，实质购买数量飙升。这意味着，人形机器人从实验室向真实可用迈进。

北京智源人工智能研究院的数据显示，宇树科技在2021年4月8日至2025年3月的100多个中标项目中，科研类高校是采购主力，近30所高校都曾向宇树采购相关产品。2025年宇树科技客户结构显著变化，国央企、工业客户采购订单大增。研究机构Omdia发布的《通用具身机器人市场雷达》显示，2025年智元机器人以5168台的出货量位居全球首位。这些机器人可以承接基础的搬运工作，已在富临精工等企业的工厂中落地。

中国的上百家机器人企业在起跑线一致的情况下，经过两三年的奔跑，在技术进展、商业化以及融资规模等方面出现了分化。智源研究院将宇树、智元、优必选、银河通用、傅立叶、乐聚机器人、松延动力七家企业列为第一梯队；星海图、逐际动力、星动纪元、穹彻智能、小米、美团等企业视为第二梯队；第三梯队则包括灵宝、商汤、小鹏等企业。

许多机器人企业拿到了过亿订单，虽然仍处于概念验证阶段，但这些订单和融资已足以支撑部分企业走到上市阶段。然而，一些机器人企业的上一轮融资还是两三年前，现在没有实现产品落地。智源研究院行业研究中心负责人倪贤豪表示，第一梯队的概念验证阶段订单接近十个亿，二线梯队企业的累计订单小几亿。第一梯队中的企业如优必选已经上市，其余几家企业也在陆续准备上市。第二梯队及以下的一些机器人厂商面临更严峻的危险，有些公司事实上已经不行了，但仍保持着低速运转。

瑞银证券同样对部分人形机器人企业发出警示。王斐丽表示，有些企业关注或做了太多重复性的产品，未来可能面临较多竞争。如果机器人企业聚焦于简单应用，比如导览等场景，则未来堪忧。倪贤豪将人形机器人的竞争格局与十年前外卖市场的“百团大战”进行了对比，当时外卖市场聚集了百余家企业，最终存活下来的只有美团和饿了么。现在人形机器人企业所需的投资规模和技术门槛远高于当年参与“百团大战”的企业。2025年，人形机器人在技术层面没有变革性突破。倪贤豪认为，2026年人形机器人企业会经历一定程度上的“行业出清”。

风险集中在那些没有拿到商业化订单且融资不顺利的机器人企业。如果一家企业在过去的三年时间里后续融资越来越少甚至没有，那么它可能实际上已经不行了。瑞银证券估计，2026年全球人形机器人出货量约为3万台左右。2025年，全球人形机器人出货量接近1.3万台。瑞银对于2026年机器人企业的出货量预期相对保守，主要原因是看到一些技术瓶颈。王斐丽表示，一些整机厂商短期内会交付一些工业场景的人形机器人，但仍需观察这些机器人落地后的实际反馈，比如效率提升、经济性考量以及试用3-6个月后的复购情况。

工业企业基于前期简单的样品对接，现在愿意把订单规模放大，在特定使用场景引入人形机器人。在这个概念验证阶段，工业企业需要检验机器人技术是否可行，能否真正实现降本增效。据倪贤豪观察，目前还没有一家人形机器人企业通过概念验证阶段。从更长时间来看，瑞银证券认为人形机器人的出货数量可能在2030年达到15万台左右。如果涵盖零部件、整机厂商以及软件、数据、生产服务生态系统等，瑞银认为人形机器人潜在市场规模在2050年可达到1.4万亿-1.7万亿美元。王斐丽表示，这个市场非常大，但目前仍处于初级阶段。人形机器人的硬件还有一些不太成熟的部分，包括执行器、灵巧手等。随着时间推移，硬件技术会更加成熟，但最大的瓶颈还是在“大脑”部分。