美芯片股集体遭遇重挫，市场担忧情绪急剧升温

近期，美国芯片股集体经历大跌，市场担忧情绪不断升温，这一趋势引发了投资者对半导体行业的关注，并引发了关于未来市场走势的猜测和不确定性，这一波动可能对全球芯片市场产生一定影响，各方都在密切关注形势的发展。

当地时间周五（12月12日），欧美股市集体收跌。美国三大股指全线收跌，道琼斯工业指数跌0.51%报48458.05点，标普500指数跌1.07%报6827.41点，纳斯达克指数跌1.69%报23195.17点。本周，道琼斯工业指数涨1.05%，标普500指数跌0.63%，纳斯达克指数跌1.62%。

欧洲三大股指收盘小幅下跌，德国DAX指数跌0.41%报24196.16点，法国CAC40指数跌0.21%报8068.62点，英国富时100指数跌0.56%报9649.03点。本周，德国DAX指数涨0.7%，法国CAC40指数跌0.57%，英国富时100指数跌0.19%。

中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.3%。个股方面，阿特斯太阳能跌超10%，大全新能源跌逾6%，小马智行跌超5%，晶科能源跌逾4%，爱奇艺跌超4%；好未来涨超3%，万物新生涨近3%，亚朵涨超2%，新东方涨逾2%，网易涨超2%。

美股芯片股表现疲软，费城半导体指数跌5.1%。博通跌超11%，美光科技跌逾6%，迈威尔科技跌超5%，超威半导体跌近5%，英特尔跌超4%，台积电跌逾4%。

博通四季度财报显示，公司销售额为180亿美元，同比增长28%，分析师预期为175亿美元。不计部分项目，每股收益增至1.95美元，分析师预期为1.87美元。其中，半导体业务营收为110.7亿美元，同比增长34.5%；基础设施业务营收增长19%，达到69.4亿美元。但公司高管在电话会议上的言论导致市场开始担忧利润率疲软以及OpenAI合同短期内无法带来收入。博通CEO陈福阳表示，博通的AI收入毛利率低于其非AI收入毛利率，预计后者在本季度也将与去年同期持平。他还表示，预计公司与OpenAI的合同2026年不会开始产生太多收益。根据该合同，博通将在2026年至2029年间为OpenAI提供高达10吉瓦的数据中心基础设施。他表示，该交易的大部分收益将在2027年、2028年和2029年产生。

美股大型科技股多数下跌，英伟达跌超3%，亚马逊跌近2%，谷歌、微软、脸书跌超1%，特斯拉涨近3%。

甲骨文推迟建设OpenAI数据中心的消息也使得近期受到质疑的AI交易再遭重挫。据知情人士消息报道，甲骨文公司已将部分为大模型开发商OpenAI建设的数据中心完工节点从2027年推迟至2028年，而工期延后主要受劳动力及建材短缺拖累。今年夏季，甲骨文与OpenAI签署一份高达3000亿美元的算力供应协议，负责为后者模型训练与推理提供基础设施。尽管部分项目延期，但美方工地仍保持“激进”节奏，建成后有望跻身全球最大数据中心集群。甲骨文联席首席执行官Clay Magouyrk表示：“我们在全球范围内设定了雄心勃勃、但可实现的产能交付目标。”他指出，甲骨文在得克萨斯州阿比林为OpenAI建设的首个数据中心进展顺利，已到位超过96000颗英伟达AI芯片。

国际油价本周跌4%。12月12日，美油主力合约收跌0.12%，报57.53美元/桶，本周累计跌4.24%；布伦特原油主力合约跌0.11%，报61.21美元/桶，本周累计跌3.98%。对于近期油价表现，宝城期货认为，近期俄乌冲突有望降温，美国从中斡旋试图尽快结束双方战事。地缘溢价减弱削弱国际油价继续反弹动力。近期沙特将其主要原油品种对亚洲的售价下调至五年来最低水平，与此同时全球原油库存不断累积，原油市场正处在供应压力不断增大的阶段。国元期货也表示，目前原油市场的主要矛盾是过快增长的供应和疲弱的消费之间的矛盾。另外，新的利空因素再次出现，市场对俄乌可能达成和平协议的预期导致国际油价在11月下旬出现下跌。OPEC+暂停进一步增产，在一定程度上缓和了市场对供应过剩压力加剧的担忧，且美联储降息预期也提供支撑，原油价格暂时企稳。不过，在供应过剩格局逆转前，原油价格难以止跌，反弹后可能再次回落。